L’ansia da prestazione…. questo è uno dei principali problemi della gestione dei portafogli. Legare il rischio del Cliente con la performance dei suoi investimenti.
“Non esiste un fondo buono per tutte le stagioni”, questa è una delle frasi principali che mi sono sempre sentito ripetere ogni qualvolta ho cercato un’allocazione “importante”.
In effetti è molto difficile trovare uno strumento che non collassi se, per esempio, le borse dovessero “ritracciare”.
L’altro giorno discutevo con Alex proprio di questa eventualità e abbiamo riparlato del Patrimonie di Carmignac.
Per curiosità sono andato a riprendere i dati (NAV) del Patrimonie e li ho confrontati con l’andamento del Dow Jones.
Esercizio importante. Vediamo i risultati.
La domanda di partenza è sempre la solita: cosa ha fatto Carmignac quando il Dow è sceso?
Il Dow Jones ha toccato il suo massimo (in chiusura) il 9 ottobre 2007: 14164,73.
Lo stesso giorno il Patrimonie di Carmignac quotava euro 4173,44.
Vediamo i risultati alla chiusura di ieri (20 gennaio 2010).
Dow Jones: 10603,15. Un risultato globale del -25,14%.
Patrimonie: euro 4946,95. Un risultato globale del +18,53%.
Potrebbe essere già una “buona” risposta, ma non mi basta. Voglio andare a vedere come si è mossa la quotazione da ottobre 2007 ad oggi.
Ecco il grafico.
Il punto di “minimo” è stato toccato il 13 ottobre 2008 a euro 3863,90 che corrispondeva ad un calo del 7,42% rispetto al 9 ottobre dell’anno precedente.
Il Dow Jones quel giorno chiuse a 9387,61 punti con un ritracciamento dai massimi del 33,72%.
Nel punto di minimo toccato dal Dow Jones, il 9 marzo 2009, che corrispondeva a 6547,05 punti, il Patrimonie quotava euro 4308,60.
Mettendo insieme tutte queste informazioni si può concludere che nello storico “crollo” delle borse chi aveva i soldi investiti nel Patrimonie ha dovuto “subire” un passaggio “negativo” di circa 7 punti percentuali per ritrovarsi, ad oggi, con un differenziale sul Dow Jones di circa il 43% (-25% del DJ +18% Patrimonie).
Ovvio pensare che sul -7% del Patrimonie ci saranno stati degli investitori che hanno venduto, magari perchè pensavano di aver messo i soldi in un fondo monetario che rendeva il 7-8-9% annuo…..
Con affetto, il vostro adorabile Promotore di Quartiere.
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